总体策划：汪前进 中国第一纺织网总经理 资深分析师
课题负责人：martin 中国第一纺织网 行业分析师
李 军：中国第一纺织网 行业分析师
总 执 笔：陈晓燕 中国第一纺织网 行业分析师
课 题 组：戴 凌 周黄辉 宋玲霞
2005年9月14日，财政部、国家发展改革委员会、商务部、海关总署、国家税务总局5部委联合发出通知，调整部分出口商品的出口退税率，同时增补加工贸易禁止类商品目录。这次出口退税和加工贸易税收政策调整属结构性调整，是国务院今年实施宏观调控政策采取的综合措施之一，主要目的是进一步优化产业结构，促进外贸转变增长方式，推动进出口贸易均衡发展。《通知》提出，将纺织品出口退税率由13%降至11%。新政策将于9月15日起正式施行。
一、本次纺织品出口退税率下调政策分析
出口退税制度又称出口货物退税制度，是一个国家退还在国内生产、流通、出口环节已缴纳的间接税的税收制度，目的是使出口货物以不含税价格进人国际市场，避免对跨国流动物品重复征税，以促进对外出口贸易。这一制度在国际贸易中被各国普遍接纳和采用，目的在于鼓励各国出口货物进行公平竞争。
1、出台的时机分析
从上年度纺织品出口关税取消开始，关于纺织品出口退税率下调的传言就在业内广泛流传，2006年6月份开始，关于纺织品出口退税率将要下调的消息更是不绝于耳，行业内同时流传了多个版本，国家相关负责人在多次公开辟谣的同时又不断明确宏观调控的目标和手段，让纺织行业相关人士更加确认了出口退税率下调 “只是时间问题”。
(1)从国家政策、金融等宏观环境看，拉动中国经济快速发展的“三驾马车”目前快慢不一：投资正在降温，消费起色不大，而出口却如脱缰之马。据统计，2006年8月份的贸易顺差达到了近188亿美元，这已是今年以来中国贸易顺差连续第四个月创下历史新高。与7月份的新高146亿美元相比，8月份增长了28%，大大超出人们的预料。一方面，高额贸易顺差，带来国内市场美元的供大于求，人民币存在着升值加速的内在压力，同时外汇储备不断增加导致的外汇款增加，造成了国内流动性的过剩，影响到抑制信贷和投资增长的努力。
国内新一轮宏观调控已于2006年4月启动，国家严查大额固定资产投资项目以及8月份相继上调的准备金率和利率都显示出国家抑制当前国内投资增长过快、货币信贷过多的态度和决心。进一步组合出招也意味着紧缩政策出台频率可能会有所提高。国家发改委宏观经济研究人员也曾表示，宏观调控应多利用税率杠杆，在减顺差方面，除了根据需要增加进口外，关键是调控出口。凡是“两高一资”的产品，应当大幅度调减出口退税率，提高资源品出口关税，促进节能降耗。
(2)从国内纺织行业发展的大背景看，中国纺织品生产的“井喷”式发展时代已基本结束，今后将难以在规模上继续形成大的突破，后期将逐渐以淡化总量、注重质量为发展方向。国家在确定以“十一五”以“调整”为主基调的同时，必将在“限制产能”方面予以辅助政策措施，产能的的迅速膨胀已经并将继续受到资金、原料、资源等各方面的限制。
综合两方面看，纺织品出口退税率下调绝非偶然，从宏观角度看，出口退税率下调是国家宏观调控出击“组合拳”的一个步骤，从纺织行业发展历程看，纺织品出口退税率下调是国内纺织行业由“数量增长”向“质量增长”转型的一个有效途径。
2006年9月9日，国务院总理温家宝再启欧洲之行，在12日的中欧工商峰会时温家宝表示，中国实行进出口基本平衡的方针，并不刻意追求顺差。再为“出口退税率下调”定下基调。
2、调整的范围
通过第一纺织网的分析和调查，本次出口退税率的调整范围包括部分纺织化纤原料及纱线、面料、纺织制成品及皮革制品，涉及到棉纺行业、化纤行业、丝绸行业、毛纺行业、针织行业及部分非织造行业等十多个纺织主要子行业，产品涉及到海关税则里第三十九章、第四十一章、第五十章到第五十六章、第六十章、第六十三章等12个章节670多个税号的产品。从产品覆盖范围来看，对整个纺织行业都将产生明显的影响。
目前尚未涉及出口退税率下调的纺织服装类产品海关税则章节主要有：第五十七章、第五十八章、第六十一章、第六十二章、第六十三章、第八十四章等服装、鞋帽、纺织机械产品。目前仍保持13%的出口退税率。
3、调整的幅度
从出口退税率下调的幅度看，本次涉及出口退税率下调的产品平均下调幅度在2%左右，而全部纺织品出口退税率由13%下调至11%。皮革产品出口退税率由13%下调至8%。
参照历次纺织相关产品出口退税的调整幅度看，本次纺织品出口退税率的调整幅度与前几次相近，都控制在2-5%范围内。基本在企业可承受范围内。
4、执行的时间
新的政策自2006年9月15日起执行。对2006年9月14日(含14日)之前已经签定的出口合同，凡在2006年12月14日(含14日)之前报关出口的上述调整出口退税率的货物，出口企业可以选择继续按调整之前的出口退税率办理退税。但是出口企业必须在2006年9月30日之前持合同文本到主管出口退税的税务机关登记备案，逾期未能备案的、以及2006年12月15日以后报关出口的，一律按调整后的出口退税率执行。
国家此次调整出口退税政策充分考虑了纺织企业出口操作的实际情况，执行时留了3个月的缓冲时间，避免了政策当期执行造成企业因无法与外商议价造成的损失。
二、出口退税率下调对纺织行业影响分析
从本次出口退税率下调的出发点看，国家调整出口退税率主要基于以下三点考虑：优化产业结构、减少国际顺差、降低国家财政负担。然而，通过下调出口退税率是否能够同时达到以上三个目的。中国第一纺织网分析如下：
1、产业结构能否进一步优化？
由于出口退税调整的是实际汇率，而升值将会调整名义汇率，在当前汇率稳步微调的形势下，下调出口退税率，将会直接增加被调整行业的出口成本，最直接的后果就是一些行业减少出口转为内销，另一些主要从事出口的低附加值企业将退出这个行业，从理论上讲，下调出口退税率对抑制过剩行业，淘汰落后产能，减少资源浪费和污染的作用会更加直接。
根据中国第一纺织网对近年来纺织主要子行业的经济运行监测数据显示。2005年，国内主要纺织子行业平均净利率在2%-5%左右，纺织全行业平均净利率仅为3.48%。
进入2006年以来，受输欧美纺织品配额限制、原材料、劳动力价格、汇率上调等多方面因素影响，中国纺织品出口企业被成本上升等诸多问题所困扰。目前已经有很多订单滑落到巴基斯坦、印度、越南、柬埔寨等东南亚国家。2006年1-7月份，除棉纺行业、丝绸行业平均净利率略有上升之外，其他行业净利率均比2005年有所下降。
由于出口总额中包括一般贸易和加工贸易，而加工贸易不涉及退税问题，因此不受退税率下降的直接影响。目前纺织品服装出口总额中，一般贸易与加工贸易的比例约为70：30。退税率降低2个百分点，本网粗略推算2006年第四季度各纺织子行业利润损失如下：
根据2006年1-7月各纺织子行业利润及销售收入增长情况，本网估测出口退税率下调对行业净利率的影响(如图2-2)。
通过测算可知，纺织品出口退税率下调2%，将使2006年纺织全行业净利率下调0.06%。从退税率下调对不同子行业的影响来看，化纤行业影响最大，净利率将因此下调0.21%，其次为麻纺行业，净利率将因此下调0.13%，其他行业净利率可能下调幅度在0.04%-0.07%左右。
分析认为，纺织品出口退税率下调对行业影响的大小主要由以下几个因素决定：
(1)行业利润空间。行业利润空间越小，出口退税率下调影响越明显，两者相关度系数高达-70%。2005年化纤行业净利率仅为1.94%，2006年1-7月化纤行业净利率为2%，利润空间偏小使得行业抗风险能力偏低，政策面或宏观面的略微调整都使行业整体处于“风雨飘摇”之中。
以聚酯行业为例，由于国内产能的快速膨胀，低端产品在出口市场竞争也变得异常激烈，由于缺乏行业自律、致使产品接二连三遭受主要出口国反倾销调查，出口严重受阻，企业经营困难，不少企业被迫退出市场。其中聚酯短纤出口连遭反倾销调查是一个最为突出的例子。
我国聚酯短纤出口近95%是再生PET纤维，从2002年开始，我国每年出口增加近一倍，其中浙江慈溪、江苏江阴出口量分别占据出口总量的30%，和21%，这两大地区基本占据了国内回纺涤短出口的半壁江山。
然而，2005年开始，我国主要聚酯短纤出口市场：欧盟、美国相继展开“反倾销调查”。2005年欧盟对我聚酯短纤反倾销案做出终裁后，相关企业几乎全部退出了欧盟市场，转战美国。2006年2月，美国国际贸易委员会收到国内产业申诉，要求对来自中国的聚酯短纤进行反倾销调查。2006年7月13日，美国商务部对原产于中国的聚酯短纤(Polyester Staple Fiber)进行反倾销立案调查。这是我纺织产品在美遭遇的第一大案件，也是中美纺织品谅解备忘录签署后的最大的一起反倾销案件。虽然目前美国尚未对此案做出终裁，但可以预期，一旦美方胜出，与之直接和间接相关的近50家江浙化纤企业将陷入困境，数万工人面临失业。
(2)纺织品占出口比率。纺织品占出口产品的比率越高，出口退税率下调的影响越明显，两者相关度系数高达50%。根据中国第一纺织网所掌握的行业数据显示，在全部出口的纺织服装产品中，纺织品占出口总额的38%，服装占62%。在纺织主要子行业中，麻制品中纺织品占比为100%，化纤制出口产品中，纺织品占比高达46.7%。针织制出口产品中仅有10.3%为纺织品，89.7%为服装。
(3)贸易竞争力。贸易竞争力系数(又称特化系数或出口竞争力系数)＝(出口-进口)/进出口总额， 它表明一个国家的某种产品在进出口贸易中的竞争力状况。商品的竞争力指数越接近100%，竞争力越强；反之，越接近-100%，则竞争力越弱。根据本网数据显示，贸易竞争力越强，出口退税率下调对相关行业的影响越小，两者相关度系数高达-61.2%。我国丝制产品贸易竞争力系数高达90%，而毛制产品、化纤制产品贸易竞争力系数均低于平均水平，分别为70.0%和67.5%，麻制品竞争力系数仅为60.8%。
综合以上三点来看，行业盈利能力越低，受出口退税率下调的影响越为明显；产品出口竞争力越低，对出口退税的依赖程度越大，出口退税率下调的不利影响在相应行业中的不利影响越为明显，出口退税率的调整对于不同行业的影响有明显的方向性，选择性。有利于淘汰部分落后产能、抑制过剩行业。
2、出口退税率下调能否为人民币升值减压？
目前，通过降低出口退税率的办法，间接减少贸易顺差、减少外汇储备增量被认为是缓解当前人民币承受的升值压力提供一个较有效的“减压阀”。
根据专家测算，2005年一美元出口商品综合退税为0.4429元人民币，如果完全取消出口退税，相当于人民币兑美元升值0.4429元。照此估算，去年底，合理的汇率水平应该为7.7元/美元左右，这与目前的7.9908元/美元，相差只有2800多个基点，升值的空间也仅有3.69%左右。这与当前各主要国际金融机构预测的本年度人民币升值幅度的中间值3.5%相差无几，因此，理论上只需取消出口退税即可为人民币减除所有升值压力。 |
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